Wednesday 30 January 2019

2 cotações de câmbio para amigos


Chp 1 Taxas de Câmbio. Organização Citações de câmbio Arbitrage Forward citações. Apresentação sobre o tema: Taxas de câmbio Chp 1. Organização Citações de câmbio Arbitrage Forward citações. Apresentação transcrito: 3 Moeda As abreviações As abreviações são usadas para se referir às várias moedas. Essas abreviaturas podem ser símbolos comumente usados ​​ou códigos oficiais de três letras. Os jornais financeiros, como o Financial Times, geralmente usam símbolos, enquanto os traders usam códigos de três letras. Os símbolos incluem (dólar dos EUA), (iene japonês), (euro), (libra esterlina), A (dólar australiano) e Sfr (franco suíço). Os códigos de três letras para as mesmas moedas são USD, JPY, EUR, GBP, AUD e CHF. Alternativamente, usaremos neste livro (como feito no mundo real) as várias abreviaturas de moedas que são comumente encontradas. Por exemplo, o iene japonês pode ser referido como JPY ou iene. 4 Cotações cambiais Uma taxa de câmbio é a taxa utilizada para trocar duas moedas. Uma taxa de câmbio indica o preço de uma moeda em termos de unidades de outra moeda. Exemplos::,:,: Nota: a notação nesta nova edição do texto foi alterada em relação às edições anteriores. ---- o número de euros por quilo 5 Citação Convenção utilizada neste texto Todas as cotações neste texto serão apresentadas como: b S onde a é a moeda cotada b é a moeda em que o preço é expresso S é o preço Da moeda citada a em unidades de moeda b Por exemplo: 130 significa que o dólar norte-americano é cotado em 130 ienes japoneses () por dólar. Ou o dólar dos EUA custa 130 ienes. 6 Princípios básicos 1. Todas as moedas são cotadas em relação ao dólar dos EUA, embora existam exceções regionais como o iene na Ásia eo euro ea libra na Europa. Taxa de câmbio básica Taxa de câmbio cruzada A partir da cotação de duas moedas em relação ao dólar dos EUA, pode-se derivar a taxa de câmbio entre as duas moedas. 7 Por exemplo, o banco A apresenta as seguintes cotações: : (:) (:) A cotação resultante é: Um euro vale o iene. Por exemplo, o banco B dá as seguintes citações para o won coreano e o real brasileiro:: ganhou: R Calcule o R: taxa de vencimento: (: won) (: R) A cotação resultante é: R: ganhou Um Real brasileiro vale Ganhou. 8 Preencha as taxas de câmbio faltantes na tabela a seguir. Dólar Euro DólarBanca britânica Euro11,3 euros0,013 euro2 euro Dólar americano ienes libra esterlina 9 Euro Dólar americano YenBritish libra Euro11,3 euros0,013 euros 2 euros Dólar dos EUA0,7710,011,54 YenYen Yen 1001Yen libra britânica 0.50.65 10 2. A convenção Forex Especifica taxas para todas as moedas por dólar (como em :) exceto a libra e o euro. Conclusões: (a: b) (b: c) a: c (a: b) (a: c) c: b 11 Mais sobre convenções de cotação a cotação da taxa de câmbio direta é feita em termos da quantidade de moeda local ou doméstica ( DC) necessárias para adquirir uma unidade de moeda estrangeira (FC). por exemplo. 100 iene por dólar apreciação e depreciação indireta taxa de câmbio comerciantes citam o montante de moeda estrangeira necessária para comprar uma unidade de moeda nacional. Toda a taxa de câmbio com dólar são geralmente dadas como taxas diretas, mas há duas exceções que dão as taxas indiretas, a libra britânica e os euros. 12 Em 1 de julho, a libra britânica () é citada como: É esta uma cotação direta ou indireta do ponto de vista de um americano e um investidor britânico Um mês depois, a taxa de câmbio mudou para: Quais moedas apreciaram ou depreciaram 14 termos americanos a Dólar de uma unidade da segunda moeda é referido como termos americanos, uma citação direta em termos de EU termos europeus A quantidade de segunda moeda por dólar dos EUA é chamado de termos europeus, uma citação indireta da perspectiva dos EUA. A outra cotação de convenções é fornecida com 5 dígitos. As cotações de Forex sempre incluem um PREÇO DE BALANÇA e um PREÇO DE PREÇO DE PREÇO, e não há comissão ou taxa adicionada em um comércio 15 Cotação e oferta de oferta (oferta) e oferta O mercado Forex é organizado como um mercado internacional Over-The-Counter. Preço da oferta Peça preço É o preço pelo qual o revendedor está disposto a comprar a moeda cotada em troca da segunda moeda. É o preço pelo qual o revendedor está disposto a vender a moeda base em troca da segunda moeda. Preço intermediário: (bidask) 2 A diferença entre o preço da oferta e da oferta é denominada spread. 16 Dois princípios A taxa de câmbio a: b ask é o recíproco da b: uma taxa de câmbio do lance. A taxa de câmbio a: b é a recíproca da taxa de câmbio b: a ask. Citação no U. S. Bid Ask Direct (:) Indireta (:) Cotação indireta 1 Cotação direta 17 Oferta-perguntar spread pedir preço preço de oferta preço de venda Exemplo Suponha preço de lote por 1,52, peça preço 1.60. Spread (1.60 1.52) .05 ou 5 1.60 Um pip é o ponto de interesse do preço e representa a menor flutuação de preços no preço da moeda. É equivalente ao tick em mercados de ações. Por exemplo. : O spread é igual a 4 pips. Spread 20 Arbitragem Cálculos cruzados com leilão Bid-Ask (FC 2 FC 1) lance (DC FC 1) lance (FC 2 DC) lance (FC 2 DC) lance Pergunta direta (FC DC) 1 Oferta indireta (DC FC) Oferta direta (FC DC) 1 Notação indireta (DC FC): DCdomestic, moeda estrangeira Forefront 21 Duas verificações para serem feitas corretamente Veja os símbolos Certifique-se de maximizar o Bid-ask spread 22 Uma arbitragem poderia ser criada se fosse rentável comprar de um banco e vender para outro banco. Arbitragem alinha as cotações da taxa de câmbio em todo o mundo Por exemplo, a taxa deve ser a mesma, em um determinado instante, em Frankfurt, Paris e Nova York. Existem dois tipos de arbitragem com taxa de câmbio Arbitragem bilateral Arbitragem triangular 23 Arbitragem bilateral A lei de um preço Os ativos equivalentes vendem pelo mesmo preço, as cotações de câmbio em dois países devem ser as mesmas dentro de uma faixa de custo de transação. O spread de oferta e solicitação em um país deve ser alinhado com o spread de oferta e solicitação no outro. Caso contrário, existe uma oportunidade de arbitragem bilateral. Suponha que London 1US 24 Arbitrage Example Considere os seguintes três bancos cada um fornecendo um: cotação. Banco ABank BBank C Existe uma oportunidade de arbitragem Podem-se comprar dólares do Banco A para ienes por dólar e simultaneamente vendê-los ao Banco B por ienes por dólar. Um ganho pequeno, mas é sem risco e não requer qualquer capital investido. 25 Arbitragem triangular Ocorre se a taxa de câmbio entre as duas moedas for superior ou inferior à taxa cruzada implicada pela taxa de câmbio das duas moedas em relação à terceira moeda. Você observa estas taxas: Tóquio NYC: SFr Zurich SFr: 80,00 26 Custos de transação A arbitragem triangular envolve 3 etapas Escolha a moeda de taxa cruzada Determine se as cotações de oferta-pergunta de taxa cruzada estão alinhadas com as cotações diretas, determinando se é mais barato Comprar moeda estrangeira direta ou indiretamente Se não, existe uma oportunidade de arbitragem. Se os custos de transação são ignorados Verifique se (FC 1: DC) (DC: FC 2) (FC 2: FC 1) 1 Verifique se os spreads de cotação e de taxa cruzada se sobrepõem para qualquer moeda fora de nossas três moedas. Se você tiver taxa 1 bid1, ask1 e rate 2 bid2, ask2 such que ask2 27 Exemplo de Arbitragem Triangular Você observa estas citações abaixo. É possível qualquer arbitragem de moeda Calcular as taxas cruzadas e comparar com as taxas cotadas 28 Cotações a prazo As taxas de câmbio à vista são cotadas para entrega dois dias úteis após a conclusão da transacção Os negociadores de moeda estrangeira referem as taxas de câmbio para entrega mais de dois dias na futuro. Em outras palavras, o contrato de compromisso é irrevogável na data da transação, mas a entrega ocorre mais tarde, em uma data definida no contrato. 29 As taxas de câmbio a prazo são frequentemente cotadas como prémio ou desconto Prêmio a termo O valor nominal no mercado cambial a termo é maior do que no mercado cambial spot. O valor nominal no mercado cambial a termo é menor do que no mercado cambial. Dada a taxa de câmbio De yx, o prêmio forward anualizado sobre y 30 Você observa o seguinte: Spot USDEUR. E 6 meses forward USDEUR É EUR negociação com um prémio ou desconto em relação ao USD Calcular o spreadpremium forward anualizado. 31 Paridade da taxa de juros: o desconto para a frente e o diferencial da taxa de juros A paridade da taxa de juros é uma relação entre taxa de câmbio spot, taxa de câmbio antecipada e taxa de juros. Para duas moedas, FC e DC, o IRP é que o desconto forward é igual ao diferencial de taxa de juros descontado entre as duas moedas. F FC DC - SS (r DC - r FC) (1r FC) 32 Arbitragem sem risco: Paridade de interesse coberta Spot:: Taxa de juros de um ano (): 10 Taxa de juros de um ano (): 14 Tempo 0 Empréstimo a 10 USD Hora 1 Euros Emprestam em 14 Pontos:. Comprando um contrato a termo F: 0.8080 34 No mercado Forex, você observa as seguintes cotações: Spot:: Taxa de juros de um ano (): 3 4 Taxa de juros de um ano (): - 1 Qual deve ser a cotação para o ano seguinte Taxa de câmbio: citações de frente com o Bid-Ask Spreads - ExampleSlideshare usa cookies para melhorar a funcionalidade e o desempenho e para lhe fornecer publicidade relevante. Se você continuar navegando no site, você concorda com o uso de cookies neste site. Veja nosso Contrato de Usuário e Política de Privacidade. O Slideshare usa cookies para melhorar a funcionalidade e o desempenho e para fornecer publicidade relevante. Se você continuar navegando no site, você concorda com o uso de cookies neste site. Consulte nossa Política de Privacidade e o Contrato do Usuário para obter detalhes. 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